個人向け国債を選ぶコツ

金利が大きく影響する

個人向け国債を選ぶ際には、金利の見通しが大きく影響します。
長期金利の変動要因としては、まず景気が良くなると物価も上昇する傾向にあり、共に金利が上昇することが多いのです。反対に景気が悪くなると金利は低下する傾向にあります。しかし、日銀の金融緩和などによりそのように動かないこともあります。

また、景気が悪化した際に仮に政府が国債の増発という方法を取ったとすると、国債の需要が悪化し価格が下落、長期金利が上昇することも考えられます。株価や為替の動向が関係するという意見もありますが、相場は様々な要因で動いており、長期金利などの変動要因となります。

反面、これらの情報を集め、先行きを予測することを楽しむという考え方もできますので、リスクを認識した上で楽しみながら投資できると良いでしょう。

長期金利を読む

長期の金利を読むことは、長年債券に関わった人にも難しいものです。
景気や物価の動向についても、長期の予測はつきにくいように専門家によっても意見が分かれてしまいます。
日銀の動向などもそうですが、長期金利は海外諸国、特に貿易相手国などの影響も受けます。
また、長期金利に大きな影響を与えるのが国の財政です。年間どの程度の国債が発行されるのかによって国債需要に影響を与え、長期金利にも影響するのです。

国債などの債券を扱う機関投資家の動向も影響しますが、そもそも投資家のスタンス自体が今後の景気、物価、金融政策などの予測を元に成り立っています。

固定タイプと変動タイプを選ぶ

個人向け国債を購入する際に、長期金利の予測が大きく関わることは前述しました。
簡単に言うと、長期にわたって金利が上昇するだろうと予測できる場合は変動タイプ、今後金利は上昇しないだろうという場合は固定タイプが有利です。

変動タイプを購入する際には、発行月の違うものを分散して購入しておくと、利払月も分散するため変動のリスクが多少軽減できます。
金利が変動しない、わかりやすく買いやすいという面では固定タイプが人気です。

どちらにしろ個人向け国債の場合は、元本は保証されます。中途換金も可能ですが手数料がかかります。中途換金は「もしものときの保険」と考えて、なるべく満期まで保有するように資産計画を立てるようにしましょう。